Média ponderada custo movimento custo médio

Custo médio ponderado de capital - WACC O que é custo médio ponderado de capital - WACC O custo médio ponderado de capital (WACC) é um cálculo do custo de capital de uma empresa em que cada categoria de capital é proporcionalmente ponderada. Todas as fontes de capital, incluindo ações ordinárias. ações preferenciais. Títulos e qualquer outra dívida de longo prazo. Estão incluídos em um cálculo WACC. As empresas WACC aumentam à medida que o beta e a taxa de retorno sobre o capital próprio aumentam, uma vez que um aumento no WACC denota uma diminuição na avaliação e um aumento no risco. Para calcular o WACC, multiplique o custo de cada componente de capital pelo seu peso proporcional e obtenha a soma dos resultados. O método de cálculo do WACC pode ser expresso na seguinte fórmula: Onde: Re custo do capital próprio Rd custo da dívida E valor de mercado das empresas equidade D valor de mercado das empresas dívida VED valor total de mercado do financiamento das empresas (capital próprio e dívida) EV percentual de financiamento que é patrimônio líquido DV porcentagem de financiamento que é dívida Tc taxa de imposto corporativa Explicação de Fórmula Elementos O custo de capital (Re) pode ser um pouco complicado de calcular, uma vez que o capital social não possui um valor explícito tecnicamente. Quando as empresas pagam dívidas, o valor que pagam tem uma taxa de juros predeterminada que a dívida depende do tamanho e duração da dívida, embora o valor seja relativamente fixo. Por outro lado, ao contrário da dívida, o patrimônio não tem preço concreto que a empresa deve pagar. No entanto, isso não significa que não há custo de equidade. Uma vez que os acionistas esperam receber um certo retorno sobre seu investimento em uma empresa, a taxa de retorno exigida pelo acionista é um custo da perspectiva da empresa, uma vez que, se a empresa não entregar esse retorno esperado, os acionistas simplesmente venderão suas ações, O que leva a uma diminuição no preço das ações e no valor da empresa. O custo de equidade, então, é essencialmente o valor que uma empresa deve gastar para manter um preço da ação que irá satisfazer seus investidores. O cálculo do custo da dívida (Rd), por outro lado, é um processo relativamente direto. Para determinar o custo da dívida, use a taxa de mercado que uma empresa está atualmente pagando em sua dívida. Se a empresa estiver pagando uma taxa diferente da taxa de mercado, você pode estimar uma taxa de mercado apropriada e substituí-la em seus cálculos. Existem deduções fiscais disponíveis sobre os juros pagos, o que muitas vezes é para as empresas se beneficiarem. Por isso, o custo líquido da dívida das empresas é o valor do interesse que estão pagando, menos o valor que eles economizaram em impostos como resultado de seus pagamentos de juros dedutíveis. É por isso que o custo pós-imposto da dívida é Rd (1 - taxa de imposto corporativa). Carregando o jogador. BREAKING Down Custo médio ponderado de capital - WACC Em um sentido amplo, uma empresa financia seus ativos através de dívida ou com equidade. O WACC é a média dos custos desses tipos de financiamento, cada um dos quais é ponderado pelo uso proporcional em uma dada situação. Ao tomar uma média ponderada desta maneira, podemos determinar quanto interesse uma empresa deve por cada dólar que financia. A dívida e a equidade são os dois componentes que constituem um financiamento de capital da empresa. Os credores e os detentores de ações terão expectativa de receber determinados retornos sobre os fundos ou o capital que eles forneceram. Uma vez que o custo do capital é o retorno que os proprietários de ações (ou acionistas) e os detentores da dívida esperam, então o WACC indica o retorno que os dois tipos de partes interessadas (donos de ações e credores) podem esperar receber. Dito de outra forma, a WACC é um custo de oportunidade dos investidores de assumir o risco de investir dinheiro em uma empresa. A empresa WACC é o retorno geral exigido para uma empresa. Por isso, os diretores da empresa costumam usar o WACC internamente para tomar decisões, como determinar a viabilidade econômica das fusões e outras oportunidades expansionistas. WACC é a taxa de desconto que deve ser usada para fluxos de caixa com risco semelhante ao da empresa em geral. Para ajudar a entender o WACC, tente pensar em uma empresa como um pool de dinheiro. O dinheiro entra no pool de duas fontes distintas: dívida e patrimônio líquido. Os rendimentos obtidos através de operações comerciais não são considerados uma terceira fonte porque, após uma empresa pagar dívidas, a empresa retém o restante de dinheiro que não é devolvido aos acionistas (sob a forma de dividendos) em nome desses acionistas. Suponha que os credores exigem um retorno sobre o dinheiro que emprestaram a uma empresa e suponha que os acionistas exigem um mínimo de 20 rendimentos sobre seus investimentos para manter suas participações na empresa. Em média, então, os projetos financiados pelo pool de dinheiro da empresa terão que devolver 15 para satisfazer a dívida e os detentores de ações. O 15 é o WACC. Se o único dinheiro na piscina fosse de 50 em contribuições de detentores de títulos e 50 em investimentos de acionistas, e a empresa investiu 100 em um projeto, para atender a credores e acionistas retornar expectativas, o projeto precisaria gerar retornos de 5 por ano para o Credores e 10 por ano para os acionistas da empresa. Isso exigiria um retorno total de 15 por ano, ou um 15 WACC. Os usos dos analistas de valores mobiliários ponderados de custo médio (WACC) freqüentemente usam o WACC ao avaliar o valor dos investimentos e ao determinar quais os que devem seguir. Por exemplo, na análise de fluxo de caixa descontado, pode-se aplicar WACC como a taxa de desconto para os fluxos de caixa futuros, a fim de obter o valor presente líquido da empresa. WACC também pode ser usado como uma taxa de obstáculo contra a qual medir o desempenho ROIC. O WACC também é essencial para realizar cálculos de valor agregado econômico (EVA). Os investidores geralmente podem usar o WACC como um indicador de se vale a pena ou não investir um investimento. Simplificando, o WACC é a taxa de retorno mínima aceitável em que uma empresa rende retornos para seus investidores. Para determinar os retornos pessoais de um investidor em uma empresa, basta subtrair o WACC da porcentagem de retorno da empresa. Por exemplo, suponha que uma empresa gere retornos de 20 e tenha um WACC de 11. Isso significa que a empresa está obtendo 9 retornos em cada dólar que a empresa investe. Em outras palavras, por cada dólar gasto, a empresa está criando nove centavos de valor. Por outro lado, se o retorno da empresa for inferior a WACC, a empresa está perdendo valor. Se uma empresa tiver retorno de 11 e um WACC de 17, a empresa está perdendo seis centavos por cada dólar gasto, indicando que os potenciais investidores seriam melhores que colocassem seu dinheiro em outro lugar. O WACC pode servir como um cheque de realidade útil para os investidores no entanto, o investidor médio raramente vai ao problema de calcular o WACC porque é uma medida complicada que requer muita informação detalhada da empresa. No entanto, ser capaz de calcular o WACC pode ajudar os investidores a entender o WACC e seu significado quando o vêem em relatórios de analistas de corretagem. Limitações do custo médio ponderado de capital (WACC) A fórmula WACC parece mais fácil de calcular do que realmente é. Como certos elementos da fórmula, como o custo da equidade, não são valores consistentes, várias partes podem denunciá-los de maneira diferente por diferentes motivos. Como tal, enquanto o WACC pode, muitas vezes, ajudar a dar uma visão valiosa de uma empresa, sempre deve usá-lo junto com outras métricas ao determinar se deve ou não investir em uma empresa. Qual a diferença entre média móvel e média móvel ponderada A mudança de 5 períodos A média, com base nos preços acima, seria calculada com a seguinte fórmula: Com base na equação acima, o preço médio durante o período acima mencionado foi de 90,66. O uso de médias móveis é um método eficaz para eliminar fortes flutuações de preços. A limitação chave é que os pontos de dados de dados mais antigos não são ponderados de forma diferente dos pontos de dados próximos ao início do conjunto de dados. É aqui que as médias móveis ponderadas entram em jogo. As médias ponderadas atribuem uma ponderação mais pesada a pontos de dados mais atuais, uma vez que são mais relevantes do que os pontos de dados no passado distante. A soma da ponderação deve somar até 1 (ou 100). No caso da média móvel simples, as ponderações são igualmente distribuídas, razão pela qual elas não são mostradas na tabela acima. Preço de encerramento do método de custo médio AAPL, a média periódica Esta pré-visualização mostra as páginas 8ndash10. Inscreva-se para ver o conteúdo completo. Método do custo médio ponderado. O custo médio periódico é sempre maior do que o custo médio perpétuo em um período de aumento dos preços porque o custo médio periódico por unidade inclui o custo de todas as unidades disponíveis para venda durante o período contábil, enquanto o método de custo médio perpétuo considera apenas o custo Das unidades disponíveis para venda em datas diferentes no período contábil. Demonstração Financeira Efeitos dos Métodos de Custeio de Inventário O método que dá o maior valor do estoque final também oferece o menor custo de vendas e o maior lucro bruto, despesa de imposto de renda e ganhos, e vice-versa. O custo das vendas com FIFO é o mesmo se o sistema perpétuo ou periódico é usado. O custo médio ponderado das vendas está mais próximo do custo FIFO quando o sistema de inventário perpétuo é usado, porque o custo médio móvel aumentou com cada nova compra de unidades, aproximando-se do custo FIFO. No estado da posição financeira, o montante do inventário final no método do custo médio ponderado reflete uma combinação de custos unitários, que pode ser uma avaliação não realista, enquanto que o inventário final do FIFO é baseado nos custos mais recentes, ajudando assim o usuário a prever A quantidade de dinheiro necessário para substituir o inventário. Consistência no uso de métodos de cálculo de inventário de mercado Independentemente do fluxo físico de bens, uma empresa pode usar o método de média ponderada ou FIFO. Espera-se que as empresas escolham o método contábil mais representacionalmente fiável. Bull Uma empresa não é obrigada a usar o mesmo método de cálculo de inventário para todos os itens de inventário. Para aumentar a comparabilidade, as regras contábeis exigem que as empresas apliquem seus métodos contábeis de forma consistente. Os métodos não podem ser alterados de um lado para o outro. Touro Uma mudança no método só é permitida se a mudança melhorar a mensuração dos resultados financeiros e melhor informar a posição financeira. Isso exige uma divulgação completa sobre o motivo da mudança e os efeitos contábeis. Avaliação ao menor custo e valor real de rede: bull Quando o valor de mercado do inventário final cai abaixo do custo, o valor mais baixo deve ser usado como avaliação de estoque. Isso é consistente com a prudência, o que sugere que os valores de estoque não devem ser exagerados. Esta pré-visualização tem seções intencionalmente borradas. Inscreva-se para ver a versão completa. 9 Capítulo 8 Notas bull O valor líquido realizável é o preço de venda esperado menos os custos estimados de venda (ex. Custos de reparo e eliminação). Touro O menor custo e o valor realizável líquido (LCNRV) é um método de avaliação que parte do princípio do custo. Ele serve para reconhecer uma perda quando o valor realizável líquido cai abaixo do custo. Este princípio de saída do custo é importante para dois tipos de empresas: 1.) Empresas de alta tecnologia que fabricam bens para os quais o custo de produção e o preço de venda estão em declínio e 2.) Empresas que vendem produtos sazonais (por exemplo, Vestuário ), Que tem seu valor cair dramaticamente no final de cada temporada de venda. Item Este é o fim da pré-visualização. Inscreva-se para acessar o resto do documento.